花唄（Ant Credit Pay）是阿里巴巴旗下螞蟻金服于2015年4月推出的消費(fèi)金融產(chǎn)品。2021年11月24日品牌隔離后，成為重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司的專(zhuān)有消費(fèi)信貸品牌。

花唄服務(wù)始于支付寶在2011年獲得支付業(yè)務(wù)許可證，標(biāo)志著其小額貸款業(yè)務(wù)的獨(dú)立開(kāi)展。自那時(shí)起，花唄經(jīng)歷了多次重要發(fā)展，包括2016年資產(chǎn)支持證券（ABS）產(chǎn)品在上海證券交易所的掛牌交易，以及2018年對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的開(kāi)放。至2021年，花唄已整合進(jìn)中央銀行的征信系統(tǒng)。

花唄提供的信用額度通常介于500元至5萬(wàn)元之間，支持主動(dòng)和自動(dòng)兩種還款方式。此外，自2019年起，消費(fèi)者可自定義賬單日期及相應(yīng)的還款日，提供更大的靈活性。該服務(wù)采用“先消費(fèi)、后付款”的模式，并通過(guò)未按時(shí)還款產(chǎn)生的利息以及向商家收取的服務(wù)費(fèi)用來(lái)實(shí)現(xiàn)盈利?；▎h的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)依賴(lài)于支付寶這一第三方支付平臺(tái)，并通過(guò)線(xiàn)上線(xiàn)下渠道廣泛覆蓋市場(chǎng)。

螞蟻花唄以其便捷的開(kāi)通流程、廣泛的使用場(chǎng)景、無(wú)年費(fèi)的要求以及豐富的優(yōu)惠活動(dòng)而著稱(chēng)。與傳統(tǒng)信用卡相比，花唄開(kāi)通更為簡(jiǎn)便，適用場(chǎng)景更廣且不收取年費(fèi)。此外，花唄還積極參與社會(huì)責(zé)任項(xiàng)目，如推出興農(nóng)計(jì)劃支持鄉(xiāng)村振興，實(shí)施春運(yùn)期間火車(chē)票分期免息計(jì)劃，并與阿里健康合作提供HPV疫苗分期免息服務(wù)等社會(huì)公益活動(dòng)。

螞蟻花唄憑借其低門(mén)檻和低成本的信貸服務(wù)，以及政策上的支持，迅速崛起并成為年輕一代（尤其是90后與00后）的主要消費(fèi)工具。然而，這種增長(zhǎng)并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，包括監(jiān)管體系的不完善、潛在的透支和套現(xiàn)問(wèn)題、過(guò)度消費(fèi)的誘惑以及相對(duì)較高的利率。盡管在2014年至2018年間經(jīng)歷了一段低迷期，但從2019年底開(kāi)始，花唄的業(yè)務(wù)利潤(rùn)呈現(xiàn)出持續(xù)增長(zhǎng)的趨勢(shì)。這一發(fā)展不僅促進(jìn)了商家訂單轉(zhuǎn)化率的提升和銷(xiāo)售額的增長(zhǎng)，還增強(qiáng)了消費(fèi)者的購(gòu)買(mǎi)力，為他們提供了更加便捷快速的購(gòu)物體驗(yàn)。此外，花唄也推動(dòng)了消費(fèi)模式的轉(zhuǎn)變、消費(fèi)升級(jí)以及個(gè)人征信體系的建設(shè)。

值得注意的是，在2021年5月25日，上海證券交易所的信息顯示重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司的一個(gè)80億元資產(chǎn)證券化項(xiàng)目被終止。同年11月24日，“花唄”實(shí)施品牌隔離措施，轉(zhuǎn)變?yōu)橹貞c螞蟻消費(fèi)金融有限公司旗下的專(zhuān)屬品牌。到了2023年8月24日，花唄慶祝其賬單助手功能上線(xiàn)兩周年，該功能已吸引了超過(guò)2.4億用戶(hù)，其中逾1億為90后青年。截至同年8月25日，以重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司為主體的花唄累計(jì)擁有4億注冊(cè)用戶(hù)，其中65%來(lái)自三線(xiàn)及以下城市地區(qū)。

起源階段

在探討某一事物或現(xiàn)象的發(fā)展歷程時(shí)，我們首先要回顧其起源。這是理解其后續(xù)變化和成長(zhǎng)的基礎(chǔ)。起源通常指的是該事物最初的出現(xiàn)或產(chǎn)生的過(guò)程，這一階段為后續(xù)的發(fā)展奠定了基礎(chǔ)。

在1999年，由馬云與另外18名創(chuàng)業(yè)伙伴共同在中國(guó)杭州成立了阿里巴巴集團(tuán)。截至2001年12月，阿里巴巴的注冊(cè)用戶(hù)數(shù)已超過(guò)百萬(wàn)。隨后，在2003年5月，淘寶網(wǎng)這一網(wǎng)上購(gòu)物平臺(tái)被創(chuàng)建，而同年10月，擔(dān)保交易服務(wù)支付寶也隨之推出。到了2004年12月，支付寶公司正式成立。2007年，阿里巴巴開(kāi)始與國(guó)有銀行合作，提供淘寶商戶(hù)小額信貸服務(wù)。2008年9月，支付寶發(fā)布手機(jī)WAP平臺(tái)，并在一年后的2009年6月推出支付寶移動(dòng)應(yīng)用（App），開(kāi)啟移動(dòng)支付時(shí)代。2010年6月，阿里小額貸款成立，作為阿里巴巴旗下的金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。2011年，支付寶獲得中國(guó)首張支付業(yè)務(wù)許可證，阿里巴巴也開(kāi)始獨(dú)立開(kāi)展小額貸款業(yè)務(wù)。2013年6月13日，支付寶與天弘基金聯(lián)合推出余額寶，這是一款面向小額投資的金融產(chǎn)品。2014年10月，螞蟻金融服務(wù)集團(tuán)（簡(jiǎn)稱(chēng)“螞蟻金服”）正式成立，同時(shí)阿里小額貸款更名為螞蟻小貸，繼續(xù)為用戶(hù)提供線(xiàn)上信用貸款服務(wù)，特別是為個(gè)人及小微企業(yè)提供短期小額借款。螞蟻小貸是螞蟻集團(tuán)的全資子公司，負(fù)責(zé)運(yùn)營(yíng)花唄業(yè)務(wù)。螞蟻金服提供多種金融服務(wù)，包括支付、小額貸款、征信和理財(cái)。特別地，螞蟻花唄是一種面向大眾的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)金融產(chǎn)品。在2015年的“雙11”購(gòu)物節(jié)期間，螞蟻花唄表現(xiàn)突出，共完成了6048萬(wàn)筆交易，占支付寶總交易量的8.5%。

發(fā)展階段

2018年5月，螞蟻金服旗下的消費(fèi)信貸產(chǎn)品花唄與銀行等金融機(jī)構(gòu)展開(kāi)合作，開(kāi)放了信貸業(yè)務(wù)。雙方優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)：銀行擁有豐富的資本和風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)，而花唄則具備多樣化的消費(fèi)場(chǎng)景和豐富的風(fēng)控?cái)?shù)據(jù)。這種合作不僅滿(mǎn)足了用戶(hù)的合理消費(fèi)需求，還有效控制了風(fēng)險(xiǎn)，降低了資金和服務(wù)成本，推動(dòng)了整個(gè)行業(yè)的進(jìn)步。

功能完善：2018年12月1日，支付寶花唄推出了延期還款功能，用戶(hù)可將本月的還款賬單推遲到下個(gè)月進(jìn)行還款。這項(xiàng)功能對(duì)于暫時(shí)資金不足或需要時(shí)間周轉(zhuǎn)的人來(lái)說(shuō)，解決了緊急需求。

支付寶花唄調(diào)整服務(wù)：自2019年7月30日起，支付寶推出了花唄賬單日與還款日調(diào)整預(yù)約服務(wù)。符合條件的用戶(hù)（即簽約滿(mǎn)一年以上者）可通過(guò)“花唄-我的-還款日設(shè)置”頁(yè)面進(jìn)行預(yù)約操作，經(jīng)系統(tǒng)評(píng)估后進(jìn)行調(diào)整。用戶(hù)可選擇將出賬日設(shè)定為每月5日或10日，對(duì)應(yīng)還款日則分別為15日和20日。這一變更獲得了廣大工薪階層用戶(hù)的認(rèn)可，使花唄服務(wù)更符合其需求，并于同年10月正式生效。

征信系統(tǒng)接入：2020年7月28日，部分花唄用戶(hù)的信用記錄開(kāi)始納入央行征信系統(tǒng)。此舉不僅打破了花唄數(shù)據(jù)的內(nèi)部封閉性，還意味著相關(guān)信貸信息將被各金融機(jī)構(gòu)共享，從而增強(qiáng)了對(duì)個(gè)人的約束力。同時(shí)，這也標(biāo)志著各大互聯(lián)網(wǎng)巨頭旗下的消費(fèi)貸款產(chǎn)品已全面接入央行征信系統(tǒng)。

花唄

融資啟動(dòng)：2020年11月20日，螞蟻集團(tuán)旗下花唄的ABS融資項(xiàng)目成功通過(guò)審批，計(jì)劃發(fā)行規(guī)模達(dá)200億元。該項(xiàng)目采用資產(chǎn)證券化融資模式，以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的預(yù)期收益為支持，通過(guò)發(fā)行債券在資本市場(chǎng)募集資金，從而實(shí)現(xiàn)資金籌集。然而，2021年5月25日，上海證券交易所公司債券項(xiàng)目信息平臺(tái)顯示，重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司80億元的ABS項(xiàng)目狀態(tài)被標(biāo)記為“終止”。

為有效遏制不良校園貸問(wèn)題，2021年3月17日，中國(guó)五部委聯(lián)合發(fā)布文件，禁止支付寶旗下的消費(fèi)信貸服務(wù)“花唄”向大學(xué)生提供放款服務(wù)。與此同時(shí)，為促進(jìn)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展，螞蟻集團(tuán)于2021年3月29日宣布推出興農(nóng)計(jì)劃。該計(jì)劃旨在通過(guò)提供補(bǔ)貼和平臺(tái)流量支持，幫助農(nóng)戶(hù)銷(xiāo)售更多農(nóng)產(chǎn)品并增加收入。特別是在農(nóng)災(zāi)季節(jié)到來(lái)時(shí)，該計(jì)劃還為農(nóng)戶(hù)提供免息分期付款的補(bǔ)貼，以減輕他們購(gòu)買(mǎi)農(nóng)資的經(jīng)濟(jì)壓力。為了進(jìn)一步優(yōu)化品牌管理，螞蟻集團(tuán)實(shí)施了品牌隔離策略。這一舉措旨在明確不同業(yè)務(wù)線(xiàn)的品牌定位，增強(qiáng)品牌的市場(chǎng)辨識(shí)度和用戶(hù)信任度。

2021年11月24日，“花唄”宣布品牌隔離，成為重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司專(zhuān)屬消費(fèi)信貸品牌，專(zhuān)注于中小額貸款服務(wù)以契合監(jiān)管要求。其銀行等金融機(jī)構(gòu)全額出資的消費(fèi)信貸服務(wù)以“信用購(gòu)”形式呈現(xiàn)，與“花唄”有相同免息期且僅限消費(fèi)不可取現(xiàn)。12月支付寶升級(jí)，“花唄”也更新業(yè)務(wù)功能并更名為“花唄|信用購(gòu)”。

2021年花唄用戶(hù)需簽署《個(gè)人征信查詢(xún)報(bào)送授權(quán)書(shū)》，使央行能監(jiān)管并將用戶(hù)花唄基本信息、額度及還款情況納入央行征信系統(tǒng)，這使花唄業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)更規(guī)范。對(duì)行業(yè)而言，花唄提供的大量用戶(hù)數(shù)據(jù)為信貸體系帶來(lái)價(jià)值，讓商業(yè)銀行和信貸類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在評(píng)估用戶(hù)資質(zhì)時(shí)有更詳盡信息，拒絕入征信系統(tǒng)的用戶(hù)無(wú)法使用“花唄”服務(wù)。

螞蟻花唄作為一項(xiàng)消費(fèi)信貸服務(wù)，最初旨在滿(mǎn)足淘寶和天貓等阿里巴巴集團(tuán)旗下電子商務(wù)平臺(tái)用戶(hù)的預(yù)支消費(fèi)需求。隨著市場(chǎng)的不斷演進(jìn)，這一服務(wù)的應(yīng)用領(lǐng)域得到了顯著擴(kuò)展，現(xiàn)已涵蓋包括蘇寧易購(gòu)、海爾、華為、美團(tuán)在內(nèi)的多個(gè)電商平臺(tái)及3C產(chǎn)品官方商城，以及各類(lèi)本地生活服務(wù)網(wǎng)站。這種廣泛的合作使螞蟻花唄得以跨越線(xiàn)上界限，成功滲透至線(xiàn)下零售市場(chǎng)，無(wú)論是在大型百貨公司還是小型個(gè)體商戶(hù)中，消費(fèi)者都能享受到便捷的支付體驗(yàn)，從而有效突破了單一購(gòu)物平臺(tái)的局限。

螞蟻花唄的核心用戶(hù)群主要集中在新生代消費(fèi)者之中，具體來(lái)說(shuō)包括00后、90后乃至部分80后。對(duì)于這部分追求生活品質(zhì)與便利性的消費(fèi)群體而言，螞蟻花唄最大的吸引力在于其提供個(gè)人信用額度內(nèi)的超前消費(fèi)能力。特別地，在淘寶和天貓平臺(tái)上，大量商家支持3期、6期甚至更長(zhǎng)期的免息分期付款方案。例如，消費(fèi)者在選購(gòu)價(jià)值約1700元的商品時(shí)，可以選擇24期的無(wú)手續(xù)費(fèi)分期計(jì)劃，這樣每月僅需支付大約70多元，極大地減輕了一次性支付的經(jīng)濟(jì)壓力。

螞蟻金服推出了花唄這一信貸消費(fèi)產(chǎn)品，于2015年4月開(kāi)始運(yùn)營(yíng)。在2021年11月24日，花唄宣布品牌獨(dú)立，成為重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司旗下的專(zhuān)屬品牌。初期，市場(chǎng)對(duì)花唄持懷疑態(tài)度。該產(chǎn)品專(zhuān)注于為中低收入群體提供網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的小額貸款服務(wù)。通過(guò)預(yù)支額度，用戶(hù)可以先購(gòu)買(mǎi)商品，然后在下個(gè)月還款?；▎h還推出了“超長(zhǎng)免息”和分期付款功能，以簡(jiǎn)化還款流程。使用花唄后，用戶(hù)消費(fèi)能力提升約10%，對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)產(chǎn)生積極影響，特別是增強(qiáng)了中低消費(fèi)人群的消費(fèi)力。月均消費(fèi)低于1000元的消費(fèi)者，其消費(fèi)力提高了50%。按時(shí)還款的用戶(hù)還能獲得更高的信用額度。支付寶會(huì)根據(jù)用戶(hù)的支付習(xí)慣和信用風(fēng)險(xiǎn)，定期調(diào)整其消費(fèi)限額。

螞蟻花唄作為螞蟻金服推出的消費(fèi)信貸產(chǎn)品，提供了“先消費(fèi)、后付款”的服務(wù)，并根據(jù)用戶(hù)的信用和消費(fèi)情況匹配相應(yīng)額度。其使用范圍不局限于天貓和淘寶，還覆蓋了超過(guò)40個(gè)消費(fèi)者網(wǎng)站，包括蘇寧、口碑、美團(tuán)等大型電商平臺(tái)以及部分境外購(gòu)物網(wǎng)站。這一服務(wù)顯著提升了用戶(hù)消費(fèi)能力，對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)產(chǎn)生了積極影響。

螞蟻花唄展現(xiàn)了積極的參與態(tài)度。例如，2020年3月8日，馬云宣布為支持湖北一線(xiàn)的女醫(yī)護(hù)人員提供花唄額度翻倍及三年分期免息的權(quán)益，表達(dá)了對(duì)這些一線(xiàn)工作人員的敬意和支持。

2021年5月26日，花唄與阿里健康合作，啟動(dòng)了HPV疫苗分期免息服務(wù)，旨在減輕消費(fèi)者購(gòu)買(mǎi)HPV疫苗的經(jīng)濟(jì)壓力，這進(jìn)一步體現(xiàn)了花唄在社會(huì)公益活動(dòng)中的積極作用。

2021年3月29日，花唄宣布了旨在促進(jìn)全國(guó)鄉(xiāng)村振興的興農(nóng)計(jì)劃。該計(jì)劃主要涵蓋兩大舉措：在消費(fèi)端，通過(guò)提供補(bǔ)貼和平臺(tái)流量支持，幫助農(nóng)戶(hù)增加農(nóng)產(chǎn)品銷(xiāo)量，從而提升收入；在農(nóng)戶(hù)端，則推出花唄分期免息補(bǔ)貼，以減輕春耕期間農(nóng)戶(hù)的農(nóng)資購(gòu)買(mǎi)壓力。

自2018年以來(lái)，花唄在教育、醫(yī)療和出行等關(guān)鍵領(lǐng)域累計(jì)投入超過(guò)15億元，設(shè)立了多個(gè)專(zhuān)項(xiàng)免息基金，惠及逾2000萬(wàn)用戶(hù)。截至2020年3月18日，全國(guó)已有萬(wàn)家機(jī)構(gòu)參與花唄分期免息活動(dòng)，其中包括1200多家公立醫(yī)院和體檢機(jī)構(gòu)以及上百家教育培訓(xùn)機(jī)構(gòu)。

2019年12月16日，花唄還推出了春運(yùn)全民火車(chē)票分期免息計(jì)劃。自即日起，在12306購(gòu)買(mǎi)火車(chē)票且訂單金額介于100元至2000元之間的用戶(hù)，可享受三期分期付款的便利，并完全免除手續(xù)費(fèi)。所有相關(guān)成本均由花唄全額承擔(dān)。

從2024年1月18日至1月31日，花唄推出一項(xiàng)新業(yè)務(wù)活動(dòng)“車(chē)神卡”，贈(zèng)送特斯拉車(chē)主1000度電。用戶(hù)可通過(guò)支付寶搜索“車(chē)神卡”獲取停車(chē)、加油和充電等車(chē)主權(quán)益福利。

在2021年5月25日，上海證券交易所公司債券項(xiàng)目信息平臺(tái)顯示，重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司申請(qǐng)的80億元資產(chǎn)支持證券（ABS）項(xiàng)目狀態(tài)被標(biāo)注為“終止”。

2021年11月24日，花唄宣布品牌獨(dú)立，成為重慶螞蟻消費(fèi)金融有限公司專(zhuān)有的消費(fèi)信貸品牌。

2021年3月17日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款監(jiān)督管理工作的通知》。該通知明確規(guī)定，小額貸款公司不得向大學(xué)生提供互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款，以強(qiáng)化對(duì)持牌金融機(jī)構(gòu)如消費(fèi)金融公司和商業(yè)銀行在大學(xué)生互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)貸款業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理。同時(shí)，通知還明確指出，未經(jīng)監(jiān)管批準(zhǔn)設(shè)立的任何機(jī)構(gòu)均不得向大學(xué)生提供任何形式的信貸服務(wù)。

2021年9月22日，花唄發(fā)布通知稱(chēng)其正在積極推進(jìn)與央行征信系統(tǒng)的對(duì)接工作。這一舉措是應(yīng)央行征信管理部門(mén)的指導(dǎo)，花唄計(jì)劃逐步實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)對(duì)接。此外，該公告明確指出，在用戶(hù)明確授權(quán)的前提下，花唄的相關(guān)信息將逐步納入征信系統(tǒng)。

到2023年12月，螞蟻花唄的原運(yùn)營(yíng)公司重慶市螞蟻小微小額貸款有限公司更名為重慶市螞蟻小微信息技術(shù)有限公司。公司的經(jīng)營(yíng)范圍也進(jìn)行了調(diào)整，取消了“在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)展辦理各項(xiàng)貸款、票據(jù)貼現(xiàn)、資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)”，并新增了廣告制作、互聯(lián)網(wǎng)銷(xiāo)售和酒店管理等業(yè)務(wù)。