Citadel Securities（中文名：城堡證券）是一家在全球范圍內具有廣泛影響力的做市商，業務覆蓋固定收益類產品與股票類產品。公司總部位于美國佛羅里達州的邁阿密，現任首席執行官為趙鵬（Peng Zhao）。

1. 起源與創立：Citadel Securities的母公司Citadel由肯·格里芬（Ken Griffin）于1990年在哈佛大學求學期間創立，最初是一家小型對沖基金。2002年，肯·格里芬正式創立Citadel Securities，開啟了其在金融市場的征程。
2. 關鍵發展節點
   • 2008年：全球金融市場陷入動蕩，眾多投資銀行退出市場，導致市場流動性匱乏。Citadel Securities憑借其強大的數學建模和計算能力，在市場動蕩中為投資者提供流動性，并從中獲利。同年，其歐洲業務實現近4.61億美元的交易收入。
   • 2016年：年中，肯·格里芬招募微軟前首席運營官凱文·特納（Kevin Turner）執掌Citadel Securities。4月，公司在彭博互換交易平臺（SEF）推出信貸違約掉期指數（CDX）做市業務。
   • 2017年：任命趙鵬為首席執行官。
   • 2021年：12月20日，成為上海黃金交易所國際會員。
   • 2023年：1月17日，獲得中國證監會核準的合格境外投資者資格。1月，完成創立20年以來的首筆融資，紅杉資本和Paradigm對其進行11.5億美元的少數股權投資，估值達220億美元，約合人民幣1400億元。
   • 2024年：8月，股票交易量超過紐約證券交易所；4月9日，以1550億人民幣位列《2024·胡潤全球獨角獸榜》第13名。

1. 固定收益、外匯及大宗商品：作為全球規模領先的做市商之一，Citadel Securities在為全球固定收益、外匯及大宗商品市場提供流動性方面擁有超15年經驗。公司專注于在多數市場條件下持續提供一流的流動性、較窄的價差、穩定的價格和較大的規模，讓客戶受益。其提供直接面向客戶的流動性解決方案，與全球機構客戶交易，客戶涵蓋全球規模居前的資產管理公司、銀行、對沖基金、美國政府資助企業、保險公司以及養老金和退休系統。
2. 利率掉期：Citadel Securities是彭博和Tradeweb上美元和歐元利率掉期方面的領先做市商，也是首家在直接面向客戶平臺（direct - to - client）上做市的非銀行機構，還是倫敦結算所（LCH）結算會員。近期，在英國和亞太地區的交易時段（包括在互換交易平臺（SEF）的場內及場外）為歐洲客戶推出利率掉期方面的歐洲固定收益、外匯及大宗商品（FICC）做市業務。
   Citadel Securities
3. 美國國債：利用量化和風險管理能力，通過系統性和高接觸性的產品，在買賣活躍的以及前期發行的美國國債產品方面為客戶提供深度服務。客戶可通過電話、IB、彭博和Tradeweb獲得準入機會。
4. 外匯交易：作為現貨外匯領域的領先做市商，覆蓋十國集團（G10）和新興市場貨幣。專注于風險管理，旨在為全球客戶（包括銀行、經紀商和系統交易公司）提供市場影響力較低和定價一致的可定制流動性方案。在各種市場條件下的良好業績，使其成為市場受壓時期的關鍵對手方。
5. 信用指標：以在利率衍生品市場的成功為基礎，在彭博互換交易平臺（SEF）推出信貸違約掉期指數（CDX）做市業務。作為彭博SEF上的頭部流動性提供商，還將CDX做市業務擴大至Tradeweb SEF。

1. 營收與市場份額：2020年，凈營收額為67億美元，是2018年的兩倍。截至2022年，為4000多家美國上市期權公司提供做市業務，占美國期權交易總量的99%。2022年，實現75億美元的收入，遠超2021年創下的70億美元的前紀錄。截至2025年2月，美股市場約23%的交易量在城堡證券的平臺上執行，每天處理近4100億美元的交易；期權業務覆蓋全球20多個交易所，平均每天提供250億份報價。
2. 榮譽與認可：2020年3月10日，入選美國商業雜志《Fast Company》“2020年度全球最具創新力名單 - 金融創新企業”榜單。

1. 抗疫援助：2020年，美國另類投資管理公司Citadel宣布向抗擊新冠肺炎疫情一線地區提供價值5200萬元人民幣的援助，是截至2月12日向中國捐贈最多的美國企業。
2. 韓國處罰事件：2023年1月27日，韓國金融監管機構宣布對一家券商處以118.8億韓元（966萬美元）的罰款，原因是該券商用高頻算法交易擾亂了韓國股市。韓國金融服務委員會（FSC）在聲明中未具體說明是哪家券商被罰，但美國對沖基金巨頭城堡投資集團旗下Citadel Securities承認受到處罰。
3. 財務業績曝光：2025年2月，Citadel Securities的母公司對沖基金Citadel因發行10億美元的債券而披露招股說明書，意外曝光旗下多策略基金的財務業績情況。數據顯示，從2021年初到2024年9月近四年時間中，Citadel的三只主要基金Wellington、Kensington和Kensington II合計創造568億美元的收益。2021年初，上述基金的初始資產規模僅為236億美元。在不到四年的時間里，即使支付了75億美元管理費和績效費，以及170億美元所謂的“轉嫁費用”（其中約90%為員工薪酬），投資者仍凈賺300多億美元。